2014年5月5日上午，由中国保险学会联合中国社会福利协会、北京市民政局主办，海南赛格公司承办的“老年人金融服务主题研讨会”在国家会议中心举行。来自OECD、监管机构、金融保险机构、科研机构、高等院校等多位国内外专家和管理人员参加研讨，分享研究心得，有力推动了老年人金融服务领域问题的研究与交流，会议取得圆满成功。

    以下为部分参会嘉宾演讲主题的内容摘要：

    中国社会科学研究院世界社会保障中心主任、中国社会科学院研究生院郑秉文教授：《中国养老体系的顶层设计与养老事业发展》

    郑秉文教授从六个方面总结了我国养老保险制度取得的成就，但他认为我国养老制度还存在不太公平，不太可持续的地方：一是公平性问题。不同人群、不同部门之间存在着一定的不公平。他认为目前我们的公平更多的是要要强调多缴多得，强调精算中性；二是可持续性问题。他将可持续性分为政治上的可持续和财务上的可持续。政治上的可持续，是一个政治决定，如果社会保障制度的福利水平不稳定，这个政治后果或者导致制度的灭亡，或者导致国家的破产。导致财务不可持续的症结主要在于投资体制缺位、激励机制缺位、统筹层次低下和账户设计缺陷、人口老龄化的冲击等。最后，他根据十八界三中全会的内容，对2014年顶层设计进行了探讨，认为推进机关事业改革养老保险，是养老保险制度改革的突破口。处理好政府和市场的关系，处理好国有资本和民间资本的关系是我们养老产业和养老事业发展的一个根本问题。

    经济合作与发展组织（OECD）专家莫妮卡•奎瑟：《以房养老发展探讨》

    莫妮卡•奎瑟女士认为世界各国面临的最大挑战是平衡养老金福利的充足性，与养老金福利系统的可持续发展性。延长退休时间，面临着在就业市场上年纪较大的员工面临就业障碍。许多国家已经意识到仅由公共养老金系统支付养老金并不足够，类似于医疗卫生和老年人服务公寓等公共服务事业，也已经成为了发放养老金的重要途径。然后，莫妮卡•奎瑟女士挑选了几个OECD国家养老金增加的例子，并对各国在提高工作年限做出的一些努力进行进一步阐述。最后，莫妮卡.奎瑟女士从金融服务的角度探讨了私人养老金体系面临的挑战。

    海南保监局局长王小平：《以房养老发展探讨》

    王小平局长认为以房养老不仅是住房反向抵押贷款，而是以房子这种方式来养老的形式，有租房养老、以大换小、售房换养等形式。从金融的角度来说有住房反向抵押贷款和反向抵押养老保险这两种方式。从各个国家和地区的住房反向抵押贷款来看有四个方面：一个是政府开发型的，例如我国台湾地区；另一个是政府支持型的香港地区；私人开放型的如英国、加拿大、澳大利亚、法国等；还有一种是多种模式并用的，以美国和日本为主。她对美国、英国和新加坡反向抵押贷款的体系进行了总结，并分析了我国以房养老的推行存在的障碍。

    北京师范大学贺力平教授：《中国及国外养老产业投资基金的状况、设立和运营，养老金融产品及创新》

    贺力平教授认为养老金体制要朝着与金融市场更加密切的方向转型，转向投资积累期。中国要适应中等收入社会新的养老金体制，现收现付体制在中国是不可持续的。投资收益型的养老金体制才是在中等收入阶段上解决的一个出路。在经济增速放缓的经济背景下，以财政为依托的养老金体制有可能产生问题。因此，我国养老金体制改革要与投资收益挂钩，并通过这一挂钩促使金融市场更加开放，获取世界整体的平均收益率。当然，这种转型需要做很多工作，要借助国际经验，发展多级的委托代理、投资代理的关系，要多元化的金融机构。

    美国波士顿学院吴颜媛博士：《居家养老和机构养老的选择，管理模式及分析》

    吴颜媛博士主要分析了美国国家养老的两种方式：机构养老和居家养老。美国机构养老主要分为活跃成年人退休社区、生活自理型、生活协助型、特殊护理型和混合型持续护理退休社区五大类别。这五类机构养老的入住年龄限制、提供的设施和服务、财政管理和模式具有区别。还从投资者角度，对这五种管理社区的投资风险进行了分析。并分析了机构养老模式在中国落地面临的挑战。居家养老需要合适的户型、社区和配套设备，国外成熟模式主要为会员制多元化服务机构、社区为主的多元化服务机构、针对住房结构等模式。

    中国银行海南省分行行长王一林博士：《论海南旅游养老地产的广阔前景》

    王一林博士就海南旅游养老房地产业发展的前景进行了分析。认为国家房地产新政释放出积极信号，迎来了宽松的政策环境。房地产是国民经济的战略性支柱产业，对促进经济平稳健康的发展非常重要。城镇化进程对住房的需求促进了房地产发展的空间，房地产税将促进房地产行业的健康稳定发展。从国际经验看，很少有国家因房地产税，导致房地产的崩盘。改善性住房是新的刚需。海南房产空置率高的问题折射出它和世界上任何一个休闲渡假圣地的同质性；海南碧海蓝天，具有较好的旅游房地产行业发展前景。随着房产税、不动产登记的推行及灰色收入退出房地产业，海南旅游房地产将出现短期调整。从中长期看，海南旅游业、养老产业依托全国广大的市场，依托及其稀缺的资源和中国房地产业会走出不同的曲线。

    首都经济贸易大学吴世亮教授：《PE投资和养老产业》

    吴世亮教授谈了国内外私募股权市场的基本情况和趋势，认为我国养老产业具有较大的市场潜力。我国私募股权投资基金的募集总量不断上涨，PE信托的发展尤其明显。由于房地产调控和其他渠道受到约束，很多资金都在一些机构手中，并未找到真正突破口。而我国养老产业的市场潜力较大，通过长期稳定的PE投资模式，可以为养老产业注入长期、稳定的资金来源。建议居民为养老进行的储蓄提前释放，通过投资于养老金融项目和各类收益型养老基金。不仅可使居民晚年保持健康良好的生存环境，延长居民寿命，还可在投资过程中获取投资收益。

    中诚信托有限责任公司研究发展部副总经理王玉国：《养老信托与养老产业发展》

    王玉国博士分析了我国养老信托和养老产业的发展，对我国养老市场面临的形势进行了回顾和分析。我国与其他国家进入老龄化阶段相比，存在的特征是未富先老，导致在养老有效需求不足。信托参与到养老市场，能发挥投融资的功能，通过吸引社会的资金，促进养老产业服务主体的发展。信托在公益领域具有重大优势，能发挥社会服务和公益作用，以公益信托方式引入社会资金，参与到基础养老保障服务的提供。信托具有比较强的资源整合功能，能够通过灵活的设计，将特定养老服务的供给和需求方进行整合，从而降低养老服务的供给方和需求方的不确定性，提高整个养老服务的水平。王玉国博士还谈到了信托参与养老市场的模式和可能的产品创新。

    上海普奔实业股份有限公司董事长潘跃新：《资本市场助推养老产业》

    潘跃新董事长主要谈了中国的资本市场如何助推养老产业，他认为我国目前的养老业还不是产业，只是一个事业。从事养老工作的机构和管理人员，对于资本市场和PE基金都相当陌生。他认为在中国不缺乏具体的做养老地产的，也不缺乏具体的真正面对养老护理的，甚至也不缺乏真正做信托养老基金的。但缺乏能够真正帮助养老企业能够对接资本市场，并设计各种各样养老服务产品的理念。上海普奔实业股份有限公司对这个理念进行了探索和实践，普奔养老是介于养老真正的公司和资本市场之间的，并提供对接服务，希望为中国的养老产业创造一条新的模式。如通过5--10年的时间，能够形成类似美国的养老产业集团，这需要中国养老产业和资本市场密切合作。

    中国人民健康保险股份有限公司党委委员副总裁陈志刚：《发展护理保险，应对老龄化社会》

    陈志刚先生就如何发展护理保险，健全养老体系进行了探讨，他认为护理保险对养老体系具有重大意义。随着人口老龄化的推进，养老护理方面的需求也日益增长，但相对于发达国家来说，我国社会护理保险处于缺失阶段，大部分地区社会保险还没有提供护理保障。商业护理保险无论是产品丰富性还是市场影响力和覆盖面等，都处于起步阶段，不能满足老龄化社会对护理保障的需求。我国护理服务市场尚处于培育阶段，护理保险的政策支持仍不足。建议将护理保险纳入养老体系建设中，为其提供有效的服务环境，切实提高老年人生活质量；加强护理市场培育，促进护理市场发展；加大政策优惠力度，推动护理保险发展；对整合养老护理服务，参与养老信息服务建设的商业保险公司提供税收优惠政策，并建议保险监管机构放宽政策，推动保险护理产品的发展。